1. Home
  2. Vol 5, No 1 (2023)
  3. Islamiati

PENGARUH SUKU BUNGA, NILAI TUKAR, DAN PERTUMBUHAN GDP TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (Studi Kasus Indeks Harga Saham Sektor Indurstri Barang Konsumsi Periode 2010 – 2020)

Dian Islamiati, Herdiyana Herdiyana, Arief Tri Hardiyanto

Abstract


This research to determine the effect of interest rates, exchange rates, GDP growth on ROA and the effect of interest rates, exchange rates, GDP growth, ROA on stock prices of the consumer goods industry sector that listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX)). The population in this study are the stock prices index in the consumer goods industry sector on the IDX during period 2010-2020. The sampling technique in this research is using a purposive sampling technique to produce 24 annual panel data samples during period 2010-2020. The analytical technique is using the panel data regression analysis. The results of this research are: 1) Interest rates do not have a significant effect on the profitability of companies in the consumer goods industry sector. 2) The exchange rate has a significant negative effect on the profitability of companies in the consumer goods industry sector. 3) GDP growth has no significant effect on the profitability of companies in the consumer goods industry sector. 4) Interest rates do not have a significant effect on the stock prices of companies in the consumer goods industry sector. 5) The exchange rate has a significant negative effect on the stock prices of companies in the consumer goods industry sector. 6) GDP growth has no significant effect on company stock prices in the consumer goods industry sector. 7) Profitability has a significant positive effect on company stock prices in the consumer goods industry sector. Based on the Adjusted R Square (R2) value in this research, the composite stock price index (IHSG) can be explained by the effect of variations in the independent variables of interest rates, exchange rates, GDP growth and profitability (ROA) of 84% meanwhile 16% is explained by other variables besides the variables in this research.

References


Adiyadnya, N.S., Artini, L. G., & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh Beberapa Variabel Ekonomi Makro Terhadap Profitablitas dan Return Saham Pada Industri Perbankan di BEI. Jurnal Ekonomi dan Bisnis: Universitas Udayana.

Anati, Fatus All. (2018). Pengaruh kurs, inflasi, suku bunga SBI dan indeks bursa internasional terhadap indeks harga saham gabungan di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2017. e-Jurnal Riset Manajemen.

Arifin, A. (2004). Membaca Saham. Yogyakarta: Andi.

Arifin, Z. (2005). Teori Keuangan dan Pasar Modal. Yogyakarta: Ekonisia.

Basuki, A. T., & Prawoto N. (2016). Analisis Regresi dalam Penelitian Ekonomi dan Bisnis: Dilengkapi Aplikasi SPSS dan Eviews. Jakarta: Rajawali Pers.

Basuki, A. T., & Prawoto N. (2017). Analisis Regresi Dalam Penelitian Ekonomi & Bisnis : Dilengkapi Aplikasi SPSS & EVIEWS. Depok: PT Raja grafindo Persada.

Brigham, E.F & Daves P. R. (2004). Intermediete Financial Management. Eight Edition, South Western: Thomson.

Brigham, EF & J. Houston. (2006). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi Kesepuluh, Jakarta: Salemba Empat.

Cahyani, Yutisa Tri. 2018. Pengaruh Inflasi, Suku Bunga (BI Rate), Produk Domestik Bruto (PDB) terhadap ROA (studi pada Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia tahun 2009-2016. Jurnal Iqtishadia. Vol.5, No.1

Dendawijaya, L. (2000). Manajemen Lembaga Keuangan. Jakarta: Ghalia Indonesia.

Fahmi, I. (2013). Pengantar Manajemen Keuangan: Teori dan Soal Jawab. Bandung: Alfabeta.

Ghozali, I & Ratmono, D. (2017). Analisis Multivariat dan Ekonometrika dengan Eviews 10. Semarang: Universitas Diponegoro.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariete SPSS 25. Semarang: Universitas Diponegoro.

Granger, C.W.J., Bwo‐Nung, H., Yang, C.W. (2000). A Bivariate Causality Between Stock Prices and Exchange Rates: Evidence from Recent Asia Flu. The Quarterly Review of Economics and Finance, 40, 337‐54.

Hardi, H. (2009). Analisis dan Pengaruh variabel Ekonomi Makro Terhadap Penetepan Harga Saham Perdana di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Keuangan dan Bisnis Vol.1 No.1.

Hasibuan, M. S. P. (2005). Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta: Bumi Aksara.

Hartono, J. (2000). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedua, Yogyakarta: BPFE.

Hartono, J. (2009). Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Keenam, Yogyakarta: BPPE

Hidayati, Amalia Nuril. (2014). Pengaruh Inflasi, Bi Rate dan Kurs terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia. dalam jurnal An-Nisbah. Vol. 01. No.01

Husnan, S. (2001). Dasar-dasar Teori Portfolio dan Analisis Sekuritas. Edisi Ketiga, Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Kalengkongan, G. (2013). Tingkat Suku Bunga dan Inflasi Pengaruhnya Terhadap Return On Asset (ROA) pada Industri Perbankan yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi. Vol.1 No.4 (2013).

Karim, A. (2015) . Analisis Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2010-2012. Media Ekonomi dan Manajemen, Vol. 30 (1).

Kasmir. (2010). Manajemen Perbankan. Edisi Ketiga, Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Kasmir. (2013). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 1, Jakarta: Rajawali Pers.

Kasmir. (2016). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Rajawali Pers.

Kewal, S.S. (2012). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Economia Volume 8, Nomor 1.

Khotijah, Nur Zulfa, Suharti, Titing dan Yudhawati, Diah. (2020). Pengaruh Tingkat Suku Bunga Dan Inflasi Terhadap Profitabilitas. Jurnal Manager. Vol. 3, No. 1, Februari 2020.

Kirui, dkk. (2014). Macroeconomic Variables, Volatility and Stock Market Returns: A Case of Nairobi Securities Exchange, Kenya. International Journal of Economics and Finance, Vol. 6: No. 8.

Lestari, M. (2005). Pengaruh variabel makro terhadap return saham di bursa efek Jakarta: Pendekatan beberapa model. Seminar Nasional Akuntansi VIII.

Machbubah, E. A. (2020). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah dan Suku Bunga

terhadap Harga Saham dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening pada

Jakarta Islamic Index. (Tesis). Sekolah Pascasarjana, Institut Agama Islam, Tulungagung.

Mankiw, N. Gregory. (2017). Principles of Economics. South-Western College Pub.

May, E. (2011). Smart Traders Not Gamblers. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

Mok, Henry MK. (1993). Causality of Interest Rate, Exchange Rate, and Stock price at Stock Market Open and Close in Hongkong. Asia Pacific Journal of Management: Vol. X. hal 123‐129

Muljono, T. P. (1996). Bank Budgeting Profit, Planning And Control. Yogyakarta: BPFE.

Ni Kadek Suriyani, N. K & Sudiartha, G.M. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi dan Nilai Tukar Terhadap Return saham Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Universitas Udayana: Vol. 7 No. 6, 2018.

Nuryanto & Pamboko, Z. B. (2018). Eviews untuk analisis ekonometrika dasar: aplikasi dan interpretasi. Magelang: Unimma Press.

Perdana, D. P. (2009). Pengaruh Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia, Kurs, Inflasi dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Bank Umum Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2008. (Tesis), Universitas Gunadarma, Depok.

Prasetyo, E. (2011). Fundamental Ekonomi. Yogyakarta: Back Offset

Prastowo, Puguh Roni dkk. (2017). Analisis pengaruh inflasi, suku bunga dan nilai tukar terhadap profitabilitas perbankan. E-Jurnal Riset Manajemen.

Pujawati, Putu Eka dkk, 2015. Pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap Return Saham dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana

Rosana dkk. (2017). Pengaruh KUR, Inflasi, dan Suku Bunga terhadap Harga Saham pada Perusahaan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016. E-Jurnal Riset Manajemen.

Rusliati, E & Fathoni, S. N. (2011). Inflasi, Suku Bunga Deposito dan Return Saham Pada Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di BEI 2006-2009. Jurnal Bisnis dan Akuntansi: Vol 13, No. 2, Hal. 107-118.

Samsul, 2006. Pengantar Ilmu Ekonomi Makro dan Mikro. Edisi Pertama, Yogyakarta : BPFE

Sangkyun, P. (1997). Rationality of negative Stock Price Responses to Strong Economics Activity. Journal Financial Analyst.

Sartono, A. R. (2010). Manajemen keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi Keempat, Yogyakarta: BPFE.

Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Pendidikan (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D). Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.

Sujarweni, V. W. (2019). Metodologi Penelitian. Yogyakarta: PT. Pustaka Baru.

Sukirno, S. (2013). Makro Ekonomi, Teori Pengantar. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Sukirno, S. (2015). Makro ekonomi Teori Pengantar. Jakarta: Rajawali Pers.

Sukirno, S. (2008). Mikro ekonomi. Teori pengantar. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Tambunan, A. P. (2007). Menilai Harga Wajar Saham (Stock Valuation). Jakarta: PT Elex Media.

Tandelilin, E. (2001). Analisis Investasi Manajemen Portfolio. Yogyakarta: BPFE

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi. Edisi I, Yogyakarta: BPFE

Tanzeh, A. (2011). Metodologi Penelitian Praktis. Yogyakarta: Tersa.

Thobarry, A. A. (2009). Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga, Laju Inflasi dan Pertumbuhan GDP Terhadap Indeks Harga Saham Sektor Properti (Kajian Empiris Pada Bursa Efek Indonesia Periode Pengamatan Tahun 2000-2008). (Tesis). Universitas Diponegoro, Semarang.

Utami, M & Rahayu, M. (2003). Peranan Profitabilitas, Suku Bunga, Inflasi dan Nilai Tukar Dalam Mempengaruhi Pasar Modal Indonesia Selama Krisis Ekonomi. Jurnal Ekonomi Manajemen, Vol.5, No.2.

Wiagustini, N. L. P. (2014). Manajemen Keuangan. Denpasar: Udayana University Press.

Wahyuningsih, E. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga dan Inflasi terhadap Return Saham dengan Nilai Tukar Rupiah sebagai Variabel Intervening (studi kasus pada PT Astra Internasional Tbk Periode 2011- 2015). Journal Of Accounting.

Wongbangpo, P & Sharma, S.C. (2002). Stock Market and Macroeconomic Fundamental Dynamic Interactions: ASEAN Countries. Jurnal Of Asian Economics Vol. 13.

www.bapepam.go.id

www.idx.go.id

www.bps.go.id


Full Text: PDF Abstract views : 526 views : 395

Refbacks

  • There are currently no refbacks.