PERAN STRATEGIS KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DALAM MEMODERASI PENGARUH CADANGAN KERUGIAN PENURUNAN NILAI TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
Abstract
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh cadangan kerugian penurunan nilai terhadap nilai perusahaan pada subsektor perbankan. Selain itu, penelitian ini mengeksplorasi peran moderasi kepemilikan institusional dalam hubungan antara CKPN dan nilai perusahaan. Data penelitian diperoleh dari laporan tahunan perusahaan perbankan yang terdaftar pada bursa efek Indonesia. Dengan menggunakan metode purposive sampling, penelitian ini mencakup 123 observasi sebagai sampelnya. Pengujian data dilakukan dengan menggunakan analisis regresi berganda pada data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa CKPN berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Namun, kepemilikan institusional sebagai variabel moderator tidak memperkuat hubungan positif antara CKPN dan nilai perusahaan. Penelitian ini memberikan kontribusi bagi literatur akademis tentang akuntansi keuangan, khususnya mengenai penerapan PSAK 71 tentang CKPN dan tanggapan investor di Indonesia. Selanjutnya, temuan ini diharapkan dapat menjadi masukan berharga bagi OJK dalam merumuskan kebijakan keuangan di pasar modal, memastikan penerapan standar akuntansi keuangan yang tepat, dan memberikan dampak positif terhadap operasional perbankan di Indonesia.
ABSTRACT
This study aims to analyze the effect of impairment loss reserves on firm value in the banking subsector. In addition, this study explores the moderating role of institutional ownership in the relationship between CKPN and firm value. The research data were obtained from the annual reports of banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Using a purposive sampling method, this study included 123 observations as its sample. Data testing was conducted using multiple regression analysis on panel data. The results of the study indicate that CKPN has a positive effect on firm value. However, institutional ownership as a moderator variable does not strengthen the positive relationship between CKPN and firm value. This study contributes to the academic literature on financial accounting, especially regarding implementing PSAK 71 on CKPN and investor responses in Indonesia. Furthermore, these findings are expected to be valuable input for OJK in formulating financial policies in the capital market, ensuring the implementation of appropriate financial accounting standards, and providing a positive impact on banking operations in Indonesia.
Keywords
References
Darmayanti, F. E., Sanusi, F., & Widya, I. U. (2018). Pengaruh kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional dan kebijakan hutang terhadap nilai perusahaan. SAINS: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 11(1), 1 – 20. http://dx.doi.org/10.35448/jmb.v11i1.4284.
Dewi, L. S., & Abundanti, N. (2019). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, kepemilikan institusional dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(10), 6099. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i10.p12.
Ekvullyana, D., Wijaya, A. L., & Ubaidillah, M. (2023). Pengaruh tax avoidance dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan kepemilikan institusional sebagai variabel pemoderasi (studi empiris pada perusahaan manufaktur non-konsolidasian yang terdaftar di BEI periode 2019-2021). Prosiding Seminar Inovasi Manajemen Bisnis dan Akuntansi, 5(2023).
Firmansah, I. R., & Sari, I. (2024). Pengaruh struktur modal dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan lq45 sub sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Maneksi (Manajemen Ekonomi dan Akuntansi, 13(1), 59-66. https://doi.org/10.31959/jm.v13i1.2058.
Firmansyah, A., Kurniawati, L., Miftah, D., & Winarto, T. (2023). Investor response to the implementation of IFRS 9 in Indonesian banking companies. Jurnal Akuntansi Dan Auditing Indonesia, 27(2), 2023. https://doi.org/10.20885/jaai.vol27.i
Firmansyah, A., Rizky, M., & Qodarina, N. (2022). Manajemen laba sebelum dan setelah penerapan PSAK 71 pada perusahaan subsektor perbankan di Indonesia. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 6(2), 1363–1372. https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.706
Firmansyah, A., Sihombing, P., & Kusumastuti, S. Y. (2020). The determinants of idiosyncratic volatility in Indonesia banking industries. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 24(2). https://doi.org/10.26905/jkdp.v24i2.3851
Fitriani, F., Anggraini, D. R., & Sihono, A. C. (2023). Analisis pengaruh rasio keuangan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2021. Journals Econ. Bus, 3(1), 43-52.
Hadiansyah, R., Cahyaningtyas, S. R., & Waskito, I. (2022). Pengaruh kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional terhadap nilai perusahaan (studi empiris pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2017-2021). Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 2(4), 656–670. https://doi.org/10.29303/risma.v2i4.353.
Harthawan, I. G. N. P., Septiasari, M. I., & Oktaviani, N. K. R. (2023). Pengaruh set keputusan investasi, tata kelola perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2021. KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi, 15(1), 179–186. https://doi.org/10.22225/kr.15.1.2023.179-186.
Hasibuan, A. A., Juliyanto, D., Firmansyah, A. (2023). Dampak Implementasi PSAK 71 Pada Kinerja Perusahaan Perbankan di Indonesia. Financial and Tax, 3(1), 15 – 27. https://doi.org/10.52421/fintax.v3i1.377.
Hendra, I. A., & NR., E. (2020). Pengaruh manajemen laba dan perencanaan pajak terhadap nilai. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(4), 3566 – 3576. https://doi.org/10.24036/jea.v2i4.305.
Husni, M., Apriliani, W. A., & Idayu, R. (2022). Analisis penerapan PSAK 71 terkait cadangan kerugian penurunan nilai (pada perusahaan sektor perbankan BUMN yang terdaftar di BEI). Jurnal Valuasi: Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen Dan Kewirausahaan, 2(1), 62–81.
Isma, S. A. T., & Sixpria, N. (2022). Analisis dampak penerapan PSAK 71 terhadap pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai dan kinerja keuangan pada entitas perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Prosiding Seminar Nasional Akuntansi dan Manajemen, 3(2022).
Indonesia Stock Exchange. (2021). IDX stock indeks handbook. https://www.idx.co.id/media/9816/idx-stock-index-handbook-v12-_-januari-2021.pdf.
Jao, R., Tangke, P., Holly, A., Rumagit, L. G. V. (2023). Pengaruh kepemilikan asing dan kepemilikan institusional terhadap biaya modal ekuitas: efisiensi investasi sebagai variabel mediasi. Journal of Financial and Tax, 3(2), 140 – 160. https://doi.org/10.52421/fintax.v3i2.401.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305 – 360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Lestari, L. (2017). Pengaruh kepemilikan institusional dan struktur modal terhadap nilai perusahaan. Jurnal Riset Manajemen dan Bisnis (JRMB) Fakultas Ekonomi UNIAT, 2(S1), 293–306. https://doi.org/10.36226/jrmb.v2iS1.62.
Maulana, U. A. I. (2023). Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas dan leverage terhadap nilai perusahaan. Jurnal Equilibrium Manajemen, 9(1), 88–97.
Metana, A. O., & Meiranto, W. (2023). Pengaruh enterprise risk management disclosure dan intellectual capital terhadap nilai perusahaan (studi empiris pada perusahaan keuangan sub sektor perbankan yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2017-2020). Diponegoro Journal Of Accounting, 12(1), 1–13.
Pramestika, E. I., & Muchlis, M. (2022). Analisa perkembangan cadangan kerugian penurunan nilai (ckpn), beban kerugian penurunan nilai dan non performing loan (npl) selama masa pandemi covid-19 pada 4 kelompok bank di indonesia periode 2019-2020. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 18(2), 67–76. https://doi.org/10.35384/jkp.v18i2.333.
Refrayadi, H. A., & Kufepaksi, M. (2024). The influence of managerial ownership, capital adequacy ratio (car), loan to deposit ratio (ldr), and non-performing loan (npl) on firm value in banking sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange period 2003-2022. Raung: Research Accounting and Auditing Journal, 1(1), 1-20.
Reny, T. O., Wendy, W. (2023). Pengaruh board diversity terhadap nilai perusahaan dalam perspektif corporate governance pada sub sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia. Prosiding Management Business Innovation Conference (MBIC), 6(2023), 450–464.
Rizki, A. A. S., & Amanah, L. (2020). Pengaruh kebijakan hutang dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 9(2), 1 – 22.
Sukirni, D. (2012). Kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, kebijakan dividen dan kebijakan hutang analisis terhadap nilai perusahaan. Accounting Analysis Journal, 1(2), 1 – 12.
Wardhani, T. S., Chandrarin, G., & Rahman, A. F. (2017). Pengaruh kepemilikan institusional terhadap nilai perusahaan dengan keputusan investasi, keputusan pendanaan dan kebijakan dividen sebagai variabel moderasi. Assets: Jurnal Ilmiah Ilmu Akuntansi, Keuangan dan Pajak, 1(2), 93–110. https://doi.org/10.30741/assets.v1i2.34.
Yakub, M., Siradjuddin, S., Sudirman, S. (2023). Refleksi peran usaha mikro dalam perwujudan kesejahteraan ekonomi berbasis eco-micro enterprise. Economics and Digital Business Review, 4(2), 257–266. https://doi.org/10.37531/ecotal.v4i2.622.
DOI: 10.34204/jiafe.v11i1.10853
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2025 The Author(s)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Author Guidelines
Email the author 
