1. Home
  2. Vol 7, No 2 (2021)
  3. Adawiyah

PERBANDINGAN KINERJA PORTOFOLIO SAHAM DI JAKARTA ISLAMIC INDEX DAN IDX30 PERIODE 20162018

Ami Adawiyah, Yudhia Mulya, Zul Azhar

Abstract


ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan antara kinerja portofolio saham Jakarta Islamic Index (JII) dan IDX30 periode 20162018. Jenis penelitian ini adalah penelitian verifikatif dengan metode explanatory survey dan menggunakan teknik statistik komparatif. Penelitian ini menggunakan metode analisis Markowitz dengan pendekatan minimum variance. Sampel yang digunakan adalah 189 saham Jakarta Islamic Index (JII) dan 200 saham IDX30. Hasil pengujian kinerja portofolio dengan menggunakan uji beda independent sample t-test, tidak terdapat perbedaan antara kinerja portofolio Jakarta Islamic Index (JII) dengan kinerja portofolio IDX30. Kemudian, dari hasil perhitungan Sharpe Ratio pada Jakarta Islamic Index (JII) dan IDX30 pada setiap periodenya bernilai positif. Hal ini menunjukkan bahwa portofolio dari kedua indeks selalu memperlihatkan kinerja yang bernilai positif atau baik. Implikasinya adalah tidak ada return tambahan yang dapat diperoleh investor dengan cara membedakan saham yang memiliki kiteria syariah dengan yang bukan syariah.

 

ABSTRACT

This study aims to determine the difference between the performance of the Jakarta Islamic Index (JII) and IDX30 stock portfolios for the 20162018 period. This type of research is a verification research with an explanatory survey method and using comparative statistical techniques. This research uses Markowitz analysis method with Minimum Variance approach. The sample used is 189 shares of Jakarta Islamic Index (JII) and 200 shares of IDX30. The results of portfolio performance testing using the independent sample t-test difference test, there is no difference between the performance of the Jakarta Islamic Index (JII) portfolio and the performance of the IDX30 portfolio. Then, from the results of the calculation of the Sharpe Ratio on the Jakarta Islamic Index (JII) and IDX30 in each period it is positive, this shows that the portfolios of the two indexes always show positive or good performance. The implication is that there is no additional return that can be obtained by investors by distinguishing stocks that have sharia criteria from those that are not sharia.


Keywords


minimum variance; portofolio optimal; sharpe ratio

References


Andriani, P., & Suprihhadi, H. (2015). Optimalisasi Portofolio Optimal Model Indeks Tunggal pada Perusahaan Property dan Real Estate. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 4(11), 117.

Dahlan, S., Topowijono, & Zahroh, Z.A. (2013). Penggunaan Single Index Model Dalam Analisis Portofolio untuk Meminimumkan Risiko Bagi Investor di Pasar Modal (Studi Pada Saham Perusahaan yang Tercatat Dalam Indeks LQ-45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2012). Jurnal Administrasi Bisnis, 6(2), 110.

Fahmi, I. (2015). Pengantar Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Bandung: Alfabeta.

Halim, A. (2015). Analisis Investasi di Asset Keuangan. Bogor: Mitra Wacana Media.

Hartono, J. (2017). Teori portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: Penerbit BPFE.

Larasati, D., Irwanto, A. K., Permanasari, Y. (2013). Analisis Strategi Optimalisasi Portofolio Saham LQ 45 (Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2011). Jurnal Manajemen dan Organisasi, 4(2). 163171.

Lee, H. S., Cheng , F. F., & Chong, S. C. (2015). Markowitz Portfolio Theory and Capital Asset Pricing Model for Kuala Lumpur Stock Exchange. International Journal of Economics and Financial Issues, 6(12), 5966.

Natalia, E., Darminto, & Endang W. (2014). Penentuan Portofolio Saham yang Optimal Dengan Model Markowitz Sebagai Dasar Penetapan Investasi Saham (Studi pada Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012). Jurnal Administrasi Bisnis, 9(1), 19.

Paryanti, A. B., & Lestari, S. (2016). Analisis Penilaian Kinerja Portofolio Saham Dengan Menggunakan Metode Sharpe Measure Dan Treynor Measure Pada Saham-Saham Indeks Sektoral Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2008-2010. Jurnal CKI On SPOT, 9(1), 2946.

Rifaldy, A. & Sedana, I.B.P. (2016). Optimasi Portofolio Saham Bisnis 27 Di Bursa Efek Indonesia (Pendekatan Model Markowitz). E-Jurnal Manajemen Unud, 5(3), 16571689.

Rumintang, A.G.& Azhari, M. (2014). Analisis Perbandingan Kinerja Reksadana Sham Konvensional Dan Reksadana Saham Syariah Dengan Menggunakan Metode Sharpe, Treynor, and Jensen Pada Tahun 2014. e- Proceeding of Management, 2(2), 14281435.

Sirucek, M.& Lukas, K. (2015). Application of Markowitz Portofolio Theory by Building Optimal Portfolio on the Us Stock Market. Acta Universitatis Agriculturae Et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 6(3), 1375-1386. http://dx.doi.org/10.11118/actaun201563041375

Setyawati, N.P.E.C., & Sudiartha, G.M. (2019). Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Markowitz. E-Jurnal Manajemen, 8(7), 42134238.

Sutan, E. K. (2018, April 6), Kapitalisasi Pasar. Saham Oke. https://www.sahamok.net/emiten/kapitalisasi-pasar/

Chandra, L., & Hapsari, Y. D. (2013). Analisis Pembentukan Portofo Optimal Dengan Menggunakan Model Markowitz Untuk Saham LQ 45 Periode 2008-2012. Jurnal Manajemen, 1(1), 4165.

Tuerah,C. (2013). Perbandingan Kinerja Saham LQ45 Tahun 2012 Menggunakan Metode Jensen, Sharpe, Dan Treynor. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 1(4), 14441457.


Full Text: PDF

DOI: 10.34203/jimfe.v7i2.3973

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2021 Ami Adawiyah, Yudhia Mulya, Zul Azhar

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.